Ярмарка эмитентов https://yarmarka.bondholders.ru
Тгканал АВО https://t.me/Bondholders
авторский тгканал Александра Рыбина https://t.me/marythebond
00:00 Биография
• Илья, известный трейдер и эксперт по рынку высокодоходных облигаций, родился в Саратове, в семье инженеров.
• В 1994 году он впервые увидел цветной телевизор
• В 1997 году он прочитал книгу Роберта Паркера "Вина Бордо" и начал интересоваться вином.
• В 2005 году Илья начал путешествовать по винодельческим регионам и другим странам, изучая виноделие и пробуя различные вина.

02:39 Свой бизнес

• Илья начал работать в компании, занимающейся импортом алкоголя, включая водку, коньяк и вино.
• В 2004 году он подписал эксклюзивный контракт с компанией "Зеленая марка" на год.
• В 2006 году Илья создал крупнейшего дистрибьютора алкоголя в Саратовской области, покрывая четверть рынка алкоголя в регионе.
• В 2009 году Илья начал настаивать на том, что компания должна выйти из бизнеса, так как маржинальность опта снизилась с 30% до 10%.
• Илья также знает, что такое перехватывать финансирование под 20% и как компании, занимающие в Фордевинд, сталкиваются с проблемами.

06:54 История развития бизнеса

• Рассказ о том, как автор занимался дистрибьюцией алкоголя, но столкнулся с проблемами изза роста конкуренции и регулирования.
• Решение выйти из дистрибьюции и сосредоточиться на логистике и ритейле.

10:45 Работа с аукционами и Бургундией

• Автор начал заниматься аукционами и Бургундией, где нужно было найти свою "альфу" и качаться в теме.
• Рейтинги не всегда помогают, так как в Бургундии невозможно навешивать ярлыки на хозяйства.

15:40 Переход к инвестициям в вино

• Автор начал собирать коллекцию вина для себя и для продажи, но понял, что доходность и рейтинг не всегда совпадают.
• Интерес к инвестициям в вино привел к покупке евробондов и экспериментам с нотами.

16:37 Опыт работы с облигациями

• Автор рассказывает о своем опыте работы с облигациями, начиная с 2015 года.
• Он отмечает, что облигации привлекательны для него изза их ликвидности и возможности выхода из истории.
• Он также упоминает о своем опыте работы с кредитными рисками и о том, как он научился вести себя в таких ситуациях.

25:12 Работа с акциями и вином

• Автор рассказывает о своем опыте работы с акциями и о том, как он понял, что не может создать альфу на этом рынке.
• Он также упоминает о своей любви к вину и о том, как он использует свой опыт для создания альфы на этом рынке.
• Он подчеркивает, что важно иметь опыт работы с определенными историями, чтобы быть лучше рынка и быть интереснее.

28:21 Управление облигационным портфелем

• Автор обсуждает свой подход к управлению облигационным портфелем, подчеркивая, что он не считает себя аналитиком по облигациям и не торгует на бирже.
• Он говорит о важности формирования портфеля с учетом ежемесячного денежного потока и бизнесмодели эмитента.

33:40 Амортизация и флоутеры

• Автор рассказывает о своем опыте использования амортизации и флоутеров для получения дополнительного дохода.
• Он подчеркивает, что его портфель состоит из длинных бумаг с высоким купоном, которые он считает интересными и перспективными.

40:08 Анализ облигаций

• Обсуждение облигаций, включая ГТС, Рубеж, СибАвтотранс, КЭС и Ника.
• Упоминание о важности анализа и понимания бизнеса компании для принятия инвестиционных решений.

46:25 Влияние процентных ставок

• Обсуждение влияния процентных ставок на дефолты и возможные изменения в доходности облигаций.
• Упоминание о том, что дефолты могут начаться через полгода после существенного повышения ставок.

48:55 Выбор облигаций для инвестирования

• Обсуждение выбора облигаций для инвестирования, включая флоутеры и их чувствительность к изменению ставок.
• Указание на то, что вдумчивый инвестор должен выбирать из всего потока облигаций те, которые интересны и могут дать быстрый рост.
• Упоминание о том, что доходность выше рынка на вдах может быть достигнута, но это не должно превращаться в историю, как у некоторых организаторов.

52:12 Хобби и обучение

• Автор рассказывает о своем хобби еде и путешествиях, а также о том, как он относится к облигациям и инвестициям.
• Он подчеркивает, что важно понимать, чем вы лучше других специалистов в своей области, и иметь четкую идею о том, как вы планируете зарабатывать на инвестициях.

55:43 Советы начинающим инвесторам

• Автор советует понять, что они хотят достичь и как они планируют это делать, а также прокачаться в определенных областях, таких как кредитный анализ эмитентов или торговля на основе апсайдов.
• рекомендует депозит как вариант для тех, кто не готов учиться и хочет быстро заработать.

59:49 Книги для инвесторов

• Автор рекомендует книги, которые могут быть полезны для инвесторов, включая "Мастер и Маргарита", "Граф МонтеКристо", "12 стульев" и "Бремя страстей человеческих".
• Подчеркивает, что важно жить интересно и менять направление своей жизни, чтобы быть успешным инвестором.